界面新聞?dòng)浾?| 安震

　　臨近年末，今年銀行加快了信用卡不良資產(chǎn)處置力度，涉信生近一個(gè)月，不良包轉(zhuǎn)包頻銀登中心公告密集發(fā)布，資產(chǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓國(guó)有大行、告已股份制銀行、超條超億城商行及農(nóng)商行紛紛加入轉(zhuǎn)讓行列。大額

　　界面新聞?dòng)浾呤崂磴y登中信官網(wǎng)數(shù)據(jù)，現(xiàn)民行擬11月以來(lái)已有17條信用卡不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公告。今年今年以來(lái)，涉信生涉及信用卡不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公告已經(jīng)超過(guò)180條，不良包轉(zhuǎn)包頻大額資產(chǎn)包頻現(xiàn)成為市場(chǎng)顯著特征。資產(chǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

　　信用卡不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓活躍

　　截至11月17日，告已界面新聞不完全統(tǒng)計(jì)，超條超億銀登中心11月發(fā)布的大額涉及信用卡不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓達(dá)到17條，而9月和10月，信用卡不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公告分別為23條和33條，顯然，信用卡不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易進(jìn)入活躍期。

　　從參與主體來(lái)看，既有國(guó)有行也有股份行和城商行。11月14日，中國(guó)民生銀行信用卡中心發(fā)布公告，擬通過(guò)銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心轉(zhuǎn)讓總規(guī)模高達(dá)51.42億元的個(gè)人信用卡不良貸款資產(chǎn)包，該資產(chǎn)包涉及14.78萬(wàn)戶借款人，加權(quán)平均逾期天數(shù)長(zhǎng)達(dá)1856.28天（約5年），借款人加權(quán)平均年齡為42.79歲。根據(jù)公告，資產(chǎn)包共涉及14.84萬(wàn)筆資產(chǎn)24.47億元，對(duì)應(yīng)14.78萬(wàn)戶借款人，相當(dāng)于每戶平均欠款約1.65萬(wàn)元。

　　界面新聞注意到，信用卡不良轉(zhuǎn)讓的借款人普遍逾期時(shí)間較長(zhǎng)，不少借款人的平均逾期天數(shù)在1000天以上，也有銀行借款人逾期天數(shù)不到兩年。上海銀行在11月12日發(fā)布的2025年第1期信用卡不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目中，雖未公布具體轉(zhuǎn)讓金額，但披露關(guān)鍵數(shù)據(jù)：借款人14，831戶，未償本金2.35億元，未償利息3636萬(wàn)元，本息合計(jì)2.72億元，加權(quán)平均逾期天數(shù)417天。

　　一位銀行信用卡中心人士表示，不同銀行對(duì)于不良資產(chǎn)處置的策略不同，大資產(chǎn)包傾向于一次性解決問(wèn)題，而小資產(chǎn)包則希望以更精準(zhǔn)的分類換取相對(duì)更高的出讓價(jià)格。

　　有金融資產(chǎn)公司人士對(duì)界面新聞表示，逾期時(shí)間是一個(gè)重要維度，通常逾期時(shí)間越長(zhǎng)，回收的難度越大。“不過(guò)，總的來(lái)說(shuō)，個(gè)貸不良尤其是信用卡不良回收是‘沙里淘金’。信用卡單筆逾期金額普遍很小，且沒(méi)有抵押，回收難度比較大，難以批量快速清收，一般是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和資產(chǎn)包提供的數(shù)據(jù)篩選出回收可能性較大的資產(chǎn)進(jìn)行清收?！?/p>

　　處置難度加大

　　事實(shí)上，銀行加速轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，主要受監(jiān)管考核壓力、財(cái)務(wù)優(yōu)化需求以及市場(chǎng)處置渠道日益成熟等多重因素推動(dòng)。為滿足撥備覆蓋率和資本充足率等監(jiān)管要求，銀行需通過(guò)轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)來(lái)降低不良貸款余額，同時(shí)釋放被低效資產(chǎn)占用的資本規(guī)模。

　　前述銀行信用卡中心人士對(duì)界面新聞表示，從最近兩年的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，三四季度是信用卡不良處置的高峰期。銀行出于撥備消耗等因素考慮，不希望批量轉(zhuǎn)讓的個(gè)人不良貸款價(jià)格打折太多，但批量收購(gòu)的個(gè)人貸款只能采取清收、重組等手段自行處置，不得再次對(duì)外轉(zhuǎn)讓，受讓方則希望壓低價(jià)格留出利潤(rùn)空間，導(dǎo)致價(jià)格往往需要壓得很低才能成交。

　　比如，平安銀行于2025年10月30日完成的涉信用卡不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，原始債權(quán)金額為10.33億元，最終由華能貴誠(chéng)信托有限公司以9300萬(wàn)元受讓，折扣率不足一成。

　　界面新聞注意到，涉及信用卡的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，未訴訟占比較高?！斑@反映了個(gè)人不良處置面臨的普遍問(wèn)題，個(gè)人貸款金額小、數(shù)量多，原則上應(yīng)該分散到屬地的基層法院，但司法資源有限，不可能為了單筆小額訴訟立案，即便是挑選其中金額大的立案，法律訴訟的流程較長(zhǎng)，需要耗費(fèi)大量的時(shí)間和精力?！?/p>

　　另外，前述金融資產(chǎn)公司人士認(rèn)為，信息不對(duì)稱也是處置個(gè)貸不良資產(chǎn)需要面臨的問(wèn)題，原放貸機(jī)構(gòu)可能存在的信息記錄不全、更新不及時(shí)等問(wèn)題，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)在接手這些資產(chǎn)時(shí)，難以獲取到完整、準(zhǔn)確的借款人信息和貸款詳情。這不僅會(huì)影響資產(chǎn)包的定價(jià)，也會(huì)增加后續(xù)催收和清收難度。

　　國(guó)信證券研報(bào)認(rèn)為，目前包括個(gè)人住房貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、信用卡貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款在內(nèi)的各類型零售貸款不良率都在上升，零售風(fēng)險(xiǎn)正在暴露當(dāng)中。其中，近幾年信用卡貸款不良率持續(xù)上升。不過(guò)從斜率來(lái)看上升趨勢(shì)放緩，但從信用卡貸款不良生成率來(lái)看，仍處于較高水平。

　　“近年來(lái)，銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓規(guī)?？焖僭黾樱瑓⑴c主體不斷擴(kuò)圍，主要是銀行在穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量以提高對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持的過(guò)程中加大對(duì)不良資產(chǎn)的處置。”中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬對(duì)界面新聞表示，目前來(lái)看，個(gè)人消費(fèi)貸、信用卡等領(lǐng)域仍然存在較大的不良資產(chǎn)處置壓力。

　　婁飛鵬表示，當(dāng)前不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)面臨低回收率、處置成本高、市場(chǎng)參與者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)估值分歧大等多重挑戰(zhàn)，而突破這些挑戰(zhàn)的關(guān)鍵在于完善市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制、推動(dòng)處置渠道多元化。