私募倉(cāng)位連續(xù)三周超八成

　　市場(chǎng)震蕩不改私募加倉(cāng)步伐。私募私募排排網(wǎng)的倉(cāng)位成最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月14日，連續(xù)股票私募倉(cāng)位指數(shù)升至81%以上，周超再創(chuàng)年內(nèi)新高，私募且連續(xù)三周站上80%大關(guān)。倉(cāng)位成分策略來(lái)看，連續(xù)百億級(jí)私募11月以來(lái)顯著加倉(cāng)，周超截至11月14日平均倉(cāng)位升至87%以上。私募多位業(yè)內(nèi)人士稱，倉(cāng)位成伴隨著企業(yè)業(yè)績(jī)逐步兌現(xiàn)，連續(xù)居民資產(chǎn)重新配置趨勢(shì)愈演愈烈，周超中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)性價(jià)比將進(jìn)一步顯現(xiàn)，私募短期市場(chǎng)震蕩反而創(chuàng)造了加倉(cāng)機(jī)會(huì)。倉(cāng)位成

　　私募倉(cāng)位頻創(chuàng)新高

　　數(shù)據(jù)顯示，連續(xù)截至11月14日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)達(dá)81.13%，較11月7日提升1.05個(gè)百分點(diǎn)。該指數(shù)已經(jīng)連續(xù)三周站穩(wěn)80%關(guān)口，并持續(xù)創(chuàng)下年內(nèi)新高。

　　從倉(cāng)位分布看，據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至11月14日，滿倉(cāng)（倉(cāng)位高于八成）的股票私募占比升至65.9%，中等（倉(cāng)位在五成至八成）倉(cāng)位的私募占比降至18.97%，低倉(cāng)（倉(cāng)位在兩成至五成）、空倉(cāng)（倉(cāng)位低于兩成）私募占比分別為10.37%和4.76%。11月以來(lái)中等倉(cāng)位私募逐步提高倉(cāng)位至滿倉(cāng)水平，是倉(cāng)位指數(shù)不斷創(chuàng)新高的關(guān)鍵動(dòng)力。

　　融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)稱，8月以來(lái)A股市場(chǎng)持續(xù)上行并突破關(guān)鍵點(diǎn)位，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，增強(qiáng)了機(jī)構(gòu)的加倉(cāng)信心。與此同時(shí)，政策層面持續(xù)釋放對(duì)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展的積極信號(hào)，居民資產(chǎn)也加速向權(quán)益市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，A股中長(zhǎng)期走勢(shì)向好逐步成為市場(chǎng)共識(shí)。

　　頭部私募攻勢(shì)漸顯

　　手握重金的百億級(jí)私募攻勢(shì)更猛。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至11月14日，管理規(guī)模在100億元以上和管理規(guī)模在50億元至100億元之間的股票私募倉(cāng)位指數(shù)分別為87.07%和83.56%，前者倉(cāng)位指數(shù)較前一周提高近8個(gè)百分點(diǎn)。

　　中小私募加倉(cāng)也愈發(fā)積極。截至11月14日，除20億元至50億元區(qū)間規(guī)模的私募外，其余規(guī)模梯隊(duì)的股票私募倉(cāng)位指數(shù)均已突破80%這一整數(shù)關(guān)口。

　　星石投資在接受記者采訪時(shí)分析稱，11月以來(lái)市場(chǎng)波動(dòng)加劇，近期指數(shù)出現(xiàn)較大調(diào)整，說(shuō)明市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到相對(duì)充分的釋放，后續(xù)市場(chǎng)整體大幅下行的概率較小。短期來(lái)看，由于年底缺少新的催化因素，板塊輪動(dòng)或保持較快節(jié)奏，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)大概率處于再平衡狀態(tài)。但從中長(zhǎng)期視角看，近期市場(chǎng)震蕩主要是由于估值回歸，伴隨著明年上市公司進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期，市場(chǎng)行情的估值因素或?qū)⒅饾u讓位于基本面驅(qū)動(dòng)，目前A股市場(chǎng)仍處于中長(zhǎng)期行情中。

　　磐耀資產(chǎn)創(chuàng)始人辜若飛發(fā)布觀點(diǎn)稱，從上市公司三季報(bào)看，不僅科技行業(yè)實(shí)現(xiàn)了企業(yè)盈利能力的兌現(xiàn)，部分順周期行業(yè)也呈現(xiàn)見底態(tài)勢(shì)，中長(zhǎng)期行情的基本面逐漸建立起數(shù)據(jù)支撐。從市場(chǎng)情緒看，目前市場(chǎng)仍然呈現(xiàn)在猶豫中上行的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)情緒并沒(méi)有過(guò)熱。因此，震蕩期創(chuàng)造了加倉(cāng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　成長(zhǎng)與周期板塊受青睞

　　從關(guān)注的方向來(lái)看，包括科技、創(chuàng)新藥等板塊在內(nèi)的成長(zhǎng)方向，以及受益于“反內(nèi)卷”的周期方向，備受私募青睞。

　　相聚資產(chǎn)表示，將AI作為供給能力以創(chuàng)造需求的行業(yè)，未來(lái)的成長(zhǎng)空間是非線性且不可預(yù)見的，所以很難判斷當(dāng)前相關(guān)板塊估值處于高估還是低估，因此需要對(duì)科技領(lǐng)域保持密切跟蹤，擇機(jī)布局。同時(shí)，部分周期板塊目前處于基本面和估值雙低階段，未來(lái)一旦行業(yè)周期行至上行階段，相關(guān)優(yōu)質(zhì)企業(yè)會(huì)迎來(lái)EPS和PE的雙升。

　　北京一位中型私募創(chuàng)始人在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)稱，隨著國(guó)家對(duì)內(nèi)需提振和科技發(fā)展持續(xù)重視，“反內(nèi)卷”政策逐步落地，市場(chǎng)的機(jī)會(huì)將逐漸豐富，不僅有AI浪潮帶來(lái)的算力和應(yīng)用的機(jī)會(huì)，傳統(tǒng)行業(yè)在出口競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)和內(nèi)需的恢復(fù)下，也將迎來(lái)盈利的上修。后續(xù)關(guān)注AI應(yīng)用、上游資源，創(chuàng)新藥，出海公司等方向的投資機(jī)會(huì)。