東方IC

盡管目前下架長期限存款的稀缺品情況主要集中在中小銀行，但國有大行與股份制銀行也在通過其他方式應(yīng)對(duì)息差壓力。息差記者走訪發(fā)現(xiàn)，壓力雖然全國性銀行的年定五年期定存產(chǎn)品仍在銷售，但其收益率優(yōu)勢(shì)已大幅收窄。存漸成招商銀行已暫停發(fā)行利率上浮的稀缺品五年期定存，目前僅提供1.3%的息差基準(zhǔn)利率，顯著低于其兩年期定存1.4%的壓力利率，形成明顯的年定利率倒掛。同時(shí)，存漸成部分銀行將三年期高利率存款的稀缺品額度變得極為有限，需要客戶“拼手速”搶購，息差實(shí)質(zhì)上控制了高成本負(fù)債的壓力規(guī)模。

這一系列市場行為的年定根本原因，在于銀行業(yè)凈息差持續(xù)承壓的存漸成嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)。從上市銀行三季報(bào)來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，在26家已披露數(shù)據(jù)的銀行中，仍有14家凈息差處于下行通道。央行最新發(fā)布的《2025年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》也明確指出，由于貸款利率下降快于存款利率，銀行凈息差被壓縮，這會(huì)制約銀行持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。因此，減少高成本的長期限存款占比，增加短期存款或拓展多元化負(fù)債來源，已成為銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵一步。

北京財(cái)富管理行業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員楊海平認(rèn)為，存款利率倒掛現(xiàn)象的增多，表明商業(yè)銀行的存款經(jīng)營正從“規(guī)模情結(jié)”走向“精準(zhǔn)控制”，更加注重對(duì)被動(dòng)負(fù)債的主動(dòng)管理。多位行業(yè)專家預(yù)測(cè)，在息差壓力和政策引導(dǎo)下，下架五年期定存或類似的高成本存款產(chǎn)品，未來可能會(huì)被更多銀行所采納。展望未來，中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，銀行需雙管齊下，一方面擴(kuò)大非息收入，另一方面從資產(chǎn)端和負(fù)債端全面發(fā)力穩(wěn)固凈息差。在推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降的大趨勢(shì)下，銀行存款利率，尤其是中長期存款利率的下行，或?qū)⒊蔀橐环N常態(tài)。（文馨）

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