來源：華夏時(shí)報(bào)
作者：李明會(huì)
“今晚6點(diǎn)降息，利率利率降幅10個(gè)基點(diǎn)。高于個(gè)基”10月22日，％的都陸點(diǎn)江蘇蘇商銀行的銀行銀行一位理財(cái)經(jīng)理在朋友圈里提示，目前該行三年期存款利率2.2%，續(xù)降息多下調(diào)兩年期2.1%。存款“需要的直降朋友請(qǐng)抓緊趕末班車。”
進(jìn)入10月份以來，利率利率多家小行宣布下調(diào)存款利率。高于個(gè)基
《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，％的都陸點(diǎn)降息隊(duì)伍中，銀行銀行多為資產(chǎn)規(guī)模較小的續(xù)降息多下調(diào)農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行和民營銀行，存款不同期限存款產(chǎn)品利率普遍降幅在15到55個(gè)基點(diǎn)，直降也有個(gè)別銀行長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品利率直降80個(gè)基點(diǎn)，利率利率部分銀行還出現(xiàn)存款利率“倒掛”現(xiàn)象，期限更長(zhǎng)的5年期存款利率反而低于3年期存款利率。
當(dāng)前，銀行存款利率普遍進(jìn)入“1%”時(shí)代。前述蘇商銀行理財(cái)經(jīng)理告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，目前存款利率高于2%的銀行都在陸續(xù)降息。
展望后市，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，年底前央行有可能實(shí)施新一輪降息降準(zhǔn)，銀行存款利率或進(jìn)一步下調(diào)，以緩解凈息差壓力。
多家小行宣布降息
近日，多家小銀行加快存款降息步伐。10月以來，已有浙江平陽浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、汕頭灣海農(nóng)商銀行、福建華通銀行、江蘇蘇商銀行、上海華瑞銀行等十余家銀行宣布下調(diào)存款利率。
《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，本輪小銀行利率調(diào)整主要圍繞定期存款，利率下降幅度在15至55個(gè)基點(diǎn)之間，個(gè)別銀行存款產(chǎn)品降幅高達(dá)80個(gè)基點(diǎn)。
例如，10月20日，浙江平陽浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行發(fā)布公告稱，對(duì)該行各類存款利率進(jìn)行調(diào)整，新利率將于10月21日正式生效。與此前相比，該行整存整取定期產(chǎn)品三個(gè)月期、六個(gè)月期、一年期、二年期、三年期和五年期分別下調(diào)40、35、35、50、80和80個(gè)基點(diǎn)。該行活期存款利率亦下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)至0.05%，協(xié)定存款利率下調(diào)45個(gè)基點(diǎn)至0.1%，1天、7天通知存款利率分別下調(diào)45個(gè)、55個(gè)基點(diǎn)。
汕頭灣海農(nóng)商銀行自10月18日起定期存款整存整取三個(gè)月、六個(gè)月、一年、兩年、三年、五年期年化利率調(diào)整為0.95%、1.20%、1.40%、1.50%、1.75%、1.80%，整體較調(diào)整前下降了15到20個(gè)基點(diǎn)。
上海華瑞銀行也于近日發(fā)布公告，將3年期整存整取定期存款利率從2.3%調(diào)降至2.15%，下調(diào)了15個(gè)基點(diǎn)。
值得一提的是，小行降息“風(fēng)暴”之下，也有的銀行為了吸引新客戶，暫時(shí)維持部分產(chǎn)品的高利率水平。前述蘇商銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，目前兩年期的高息大額存單已經(jīng)沒有額度了，但三年期存款產(chǎn)品還會(huì)對(duì)新客維持2.2%的利率水平，老客戶則自動(dòng)降到2.1%。
此外，隨著各期限存款利率的差異化下調(diào)，多家銀行出現(xiàn)存款利率長(zhǎng)短期“倒掛”的現(xiàn)象，即并非期限越長(zhǎng)利率越高。例如，上海華瑞銀行最新2.15%的三年期存款利率就高于該行2.1%的五年期存款利率。
為何長(zhǎng)短期存款利率會(huì)出現(xiàn)“倒掛”？這種現(xiàn)象是否會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)？
“這種現(xiàn)象是特定時(shí)間出現(xiàn)的，不會(huì)長(zhǎng)期存在?！敝?jīng)濟(jì)學(xué)者盤和林對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，利率“倒掛”的出現(xiàn)首先是因?yàn)轭A(yù)期波動(dòng)，如果預(yù)期未來的利率會(huì)進(jìn)一步降低，那么三年期就有可能比一年期利率更低。其次是因?yàn)殂y行債務(wù)結(jié)構(gòu)，想要增加短期存款，以匹配銀行信貸業(yè)務(wù)的期限。
“在存款利率市場(chǎng)化的情況下，各家銀行根據(jù)自身的負(fù)債情況和負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整不同期限的存款利率，從而出現(xiàn)長(zhǎng)短期存款利率倒掛的情況，這種是銀行的市場(chǎng)化行為。”中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》進(jìn)一步表示，從近年來看，時(shí)有存款利率長(zhǎng)短期“倒掛”的情況，預(yù)計(jì)后續(xù)也將有這種情況出現(xiàn)。
四季度銀行存款利率或進(jìn)一步下調(diào)
今年以來，銀行存款利率下調(diào)已成常態(tài)，多家銀行年內(nèi)不止一次下調(diào)存款掛牌利率。
例如，前述提及的上海華瑞銀行就在今年年內(nèi)進(jìn)行了七次降息，該行3年期存款利率已從2024年末的2.8%降至如今的2.15%，5年期存款利率從2024年末的2.8%降至當(dāng)前的2.1%。
值得一提的是，自今年5月份下降以來，LPR已連續(xù)5個(gè)月維持不變。
展望后市，東方金誠首席宏觀分析師王青對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》等媒體記者表示，我們預(yù)計(jì)，年底前央行有可能實(shí)施新一輪降息降準(zhǔn)，并帶動(dòng)兩個(gè)期限品種的LPR報(bào)價(jià)跟進(jìn)下調(diào)。“預(yù)計(jì)四季度監(jiān)管層有可能通過單獨(dú)引導(dǎo)5年期以上LPR報(bào)價(jià)下行等方式，推動(dòng)居民房貸利率更大幅度下調(diào)?！?/p>
“盡管LPR連續(xù)5個(gè)月維持不變，但四季度仍存在政策調(diào)整空間?！眾滹w鵬也表示，外部約束減弱，9月美聯(lián)儲(chǔ)已恢復(fù)降息，全球貨幣政策寬松趨勢(shì)增強(qiáng)，為我國實(shí)施適度寬松貨幣政策提供了更多外部空間。同時(shí)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策加碼。9月末以來，5000億元新型政策性金融工具加快推進(jìn)，10月再安排5000億元地方政府債務(wù)結(jié)存限額，用于化解存量債務(wù)與擴(kuò)大有效投資，財(cái)政政策前置發(fā)力，為貨幣政策后續(xù)配合預(yù)留空間。再者，鑒于房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于調(diào)整階段，后續(xù)可能通過單獨(dú)下調(diào)5年期以上LPR，引導(dǎo)居民房貸利率進(jìn)一步下行，以穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)。面對(duì)銀行凈息差處于低位，并且仍然面臨下行壓力的情況，若LPR下調(diào)，商業(yè)銀行有可能結(jié)構(gòu)性調(diào)整存款利率。
不過，在盤和林看來，LPR是否下調(diào)還要看央行資金批發(fā)利率和銀行資金供需?！皞€(gè)人認(rèn)為，現(xiàn)階段投資收縮，銀行資金充裕，LPR還有下降空間。但央行在政策利率下降上會(huì)更加謹(jǐn)慎?！?/p>
